Жизненный цикл тренда (ЖЦТ)
… Существуют следующие разновидности сроков жизни тренда:
- краткосрочный тренд – от нескольких часов до месяца;
- среднесрочный тренд – от месяца до года;
- долгосрочный тренд продолжительностью более года (как правило, средняя продолжительность долгосрочного тренда 2-2,5 года).
Определить срок жизни тренда можно, воспользовавшись анализом ЖЦТ. При этом очень важно точно определить длину цикла и его амплитуду.
Жизненным этот цикл называется потому, что ему присущи обычные стадии жизни – рождение, детство, юность, зрелость, старость и смерть либо перерождение тренда.
Начало жизни тренда можно не успеть распознать, да это и не самое главное. Гораздо важнее попасть хотя бы в середину тренда, которая в силу спекулятивного разогрева обычно намного прибыльнее первой фазы. Но осторожнее открывайтесь в сторону умирающего тренда. Вы рискуете нарваться на внушительную коррекцию и можете не только не заработать, но и понести значительные убытки, если не успеете среагировать на смену тренда.
Начало цикла характеризуется увеличением количества сделок. … В это время осцилляторы … начинают вас обманывать. В целом, начало тренда будет занимать до трети общей длины цикла. … В середине первого цикла к инвесторам, ориентирующимся на фундаментальные показатели, присоединяются первые спекулятивные капиталы.
В середине ЖЦТ начинают появляться первые признаки усталости рынка. Рынок перегрет и желает отдохнуть. Происходит некоторый спад активности, но это не сопровождается возвратом к предыдущим котировкам (иначе это был бы уже мертвый тренд). … В середине цикла цены зачастую разгоняются по тренду намного сильнее, чем в начале ЖЦТ, поскольку именно в этот момент к первопроходцам нового тренда – знающим инвесторам и рисковым спекулянтам – начинает присоединяться огромная по количеству и по массе средств в управлении армия спекулянтов… И перегрев рынка, в связи с этим, бывает намного значительнее, чем в первом периоде ЖЦТ. Как правило, котировки за второй период изменяются от целой до 3/4 всей суммы колебаний, а затем откатывают от 3/4 до 1/2 соответственно.
К концу ЖЦТ сумма свободных спекулятивных капиталов снижается, а инвесторы начинают фиксировать прибыль и выходить с рынка. … В завершение последнего этапа жизни тренда а рынке возрастает нервозность, выражающаяся в резких разнонаправленных колебаниях цен. Начинается подготовка к новому тренду.
Заключать долгосрочные сделки рекомендуется с первого либо второго периода ЖЦТ, выходить из позиции и фиксировать прибыль – в последней фазе ЖЦТ.
Из книги: Эрик Найман «Малая энциклопедия трейдера»
Текст воспроизводится по 10-му изданию, М., Альпина Бизнес Букс, 2009,
а также по изданию ВИРА-Р Альфа-Капитал, 1999.