Работа с новостями. Общие подходы: надежность валюты

Первая группа факторов: надежность валюты

… Инвестору, чтобы отдать предпочтение конкретной валюте, важно знать, какие темпы роста, производственные мощности, природные ресурсы за ней стоят. А также внимательно отслеживать «печатный станок» (вопросы эмиссии, относящиеся к компетенции центрального банка). Нужно знать, насколько надежна и подконтрольна финансовая система государства, есть ли реальное наполнение за каждым долларом, евро или фунтом, и какое именно. Эта группа факторов важна всегда, поскольку характеризует не бумажное, а фактическое наполнение денежных знаков. Однако она приобретает еще большее значение в периоды мировых экономических спадов, что мы и наблюдаем в наше время.

Мы видим, когда финансовая система шатается, люди отдают предпочтение не всегда более доходным, но всегда более надежным финансовым инструментам. Они охотнее купят золото, чем акции самого крупного предприятия, опасаясь, что завтра оно может понести убытки или обанкротиться. Также инвесторы скорее приобретут валюту страны, в которой экономический спад обещает быть наименьшим, или той страны, в которой быстрее обещает начаться рост. Они будут смотреть на такие показатели, как проблемные долги государства, его бюджетные дефициты и торговые дисбалансы с другими регионами (например, очень важен в этом отношении баланс между США и остальным миром, особенно между США и Китаем). Могут уделять повышенное внимание обеспеченности единицы валюты (в достаточной ли мере контролируется эмиссия, то есть количество выпускаемых в обращение денег, со стороны центробанка). Например, в наши дни и рядовых инвесторов, и настоящих акул рынка, не может не волновать, достаточно ли велико реальное обеспечение основной мировой резервной валюты — доллара США — если даже официальная статистика по количеству выпущенной Федрезервом США денежной массы с 2003 года не предоставляется.

Важной является возможность вложить ту или иную валюту в какие-либо другие надежные активы: например, … фактором роста доллара … стала возможность купить за доллары американские государственные казначейские обязательства. И хотя огромный объем выпущенных за многие годы обязательств порождает и сомнения, многие инвесторы до сих пор рассматривают американские «казначейки» как один из вариантов убежища для своего капитала.

В условиях, когда спекулятивные операции на многих рынках становятся очень рискованными и сворачиваются, именно валютный рынок является наиболее простым средством заработать на колебаниях цены, поскольку что может быть надежнее для вложения денег, чем сами деньги, то есть валюта.

Из книги Петра Пушкарёва «Искусство быть смирным: Механизмы принятия торговых решений на рынке FOREX», М., Альпина Бизнес Букс, 2010